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      市场不相符添大 股债“跷跷板效答”表现

      7月28日,期债现券双双走弱,国债期货全线下跌。本周以来,沪指逆弹,债市连跌。尽管市场人士对债市走势的判定不相符添大,但不少机构认为,下半年债市前景并不哀不悦目。

      基本面稳定苏醒

      上周五,A股下跌,债市上涨。本周一和周二,股市逆弹福彩快三平台,债市下跌。28日福彩快三平台,国债期货全线收跌福彩快三平台,10年期主力相符约跌0.33%,5年期主力相符约跌0.21%,活跃券利润率上走4至5个基点。

      自7月中旬以来,10年期国债期货主力相符约累计上涨约1%,10年期国债活跃券200006也从3.1%的高点下探至2.9%附近,甚至一度位于2.9%下方。

      江海证券首席经济学家屈庆认为,现在月末资金面边际收紧,外部风险因素短期降温,8月后地方债和清淡国债供给压力将回升,而基本面仍在稳定苏醒。

      此外,前期营业盘存在赚钱回吐需要,在股市韧性较强等因素影响下,债市存在必定下跌风险。

      国泰君安覃汉团队指出,近期外部因素不太能够转折债市自己演绎逻辑,福彩快三平台更众是在短期内对风险偏益形成约束。

      众空因素交织

      近期,内外部环境转折较大,众空因素交织,市场人士对于债市后续走势不相符较大。

      屈庆认为,下半年债市前景并不哀不悦目。外部因素仍存在变数,风险偏益面临降温。基本面改善边际放缓是也许率事件,市场对经济缓慢苏醒的逆答也将逐渐钝化。现在,债市利润率仍处在相对高位,配置需要仍将不息开释,上走空间已较有限。

      中信证券显明团队认为,为实现降成本,贷款利率仍需下走,8月和9月利率债供给压力再首,货币政策操作料难收紧。而且,近期二季度经济数据超出市场人士预期,债市外现照样较强,外明市场对后续有关政策预期有不相符。

      中金公司陈健恒团队认为,今年5月至9月债券利润率走势,能够是往年4月至8月的“翻版”。从某栽水平上来说,全球大类资产轮动风口正徐徐回到中国债券这儿。

      华泰证券张继强团队认为,年内利率矮点已展现,利率底部已仰升。此外,近期同业存单利率再次清晰挑价,中永远利率下走空间将受按捺。利率债供给压力会对利率下走产生收敛。

      记者 罗晗

    作者:admin  发布时间:2020-08-13  点击数:

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